Giovedì le azioni globali dei produttori di chip sono aumentate dopo che la Taiwan Semiconductor Manufacturing Corporation (TSMC) ha registrato un aumento record del 76,4% degli utili nel secondo trimestre, rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. Il Philadelphia Semiconductor Index, che tiene traccia dei principali produttori di chip globali come Intel Corporation, Qualcomm, ASML Holding e Nvidia Corporation, nonché TSMC, è aumentato dell’1,9%.
Ma TSMC, insieme ad altri produttori di chip, avverte che l’indebolimento della domanda dei consumatori e l’eccesso di scorte da parte di produttori e rivenditori potrebbero presto segnare la fine dei profitti record, per il settore.
Le fortune dei produttori di chip sono aumentate nei primi giorni della pandemia, poiché la domanda di elettronica da parte dei consumatori, bloccati a casa, e la riduzione dell’offerta a causa di problemi di produzione e logistica hanno reso il semiconduttore uno dei prodotti più richiesti del pianeta Terra. In mezzo alla crisi dell’offerta, le aziende che fanno parte della filiera dei semiconduttori si sono affrettate ad accumulare chip in modo da poter gestire meglio eventuali ulteriori interruzioni.
Nella sua call sugli utili, TSMC ha avvertito che i suoi clienti potrebbero ora attingere a quelle riserve di chip piuttosto che effettuare nuovi ordini. “La nostra aspettativa è che l’eccessivo inventario nella catena di approvvigionamento dei semiconduttori richieda alcuni trimestri per riequilibrarsi”, ha affermato il CEO di TSMC C.C. Wei.
TSMC ha anche affermato che quest’anno ridurrà le sue spese in conto capitale a 40 mld di dollari, in calo rispetto ai precedenti 44 mld, poiché ha spostato la consegna di alcune apparecchiature per la produzione di chip al prossimo anno.
Bloomberg ha riferito venerdì che anche il produttore di chip sudcoreano SK Hynix sta valutando la possibilità di ridurre del 25% le spese in conto capitale del 2023. Il produttore di chip coreano è preoccupato per l’attenuazione della domanda di elettronica di consumo in vista del prossimo anno, hanno detto a Bloomberg fonti anonime.
Il 7 luglio, Samsung ha riportato un piccolo calo degli utili trimestre su trimestre, che secondo gli analisti è un’indicazione che la domanda di elettronica di consumo si sta attenuando, in vista della seconda metà dell’anno. Samsung ha 50 milioni di smartphone invenduti nel suo inventario, riporta la testata coreana The Elec, ovvero circa il 18% delle unità totali che l’azienda spera di spedire quest’anno. Un livello di inventario normale sarebbe di circa il 10%, osserva The Elec.
Non sono solo i produttori di chip asiatici a prevedere un indebolimento del mercato. Il 7 giugno, il CFO di Intel David Zinsner ha affermato che si aspettava che gli utili del secondo trimestre del produttore di chip statunitense subissero un duro colpo a causa dei clienti che lavoravano grazie alle proprie scorte, invece di effettuare nuovi ordini. Intel annuncerà i suoi guadagni del secondo trimestre il 28 luglio. Anche Micron Technologies ha rivisto la sua guidance sulle entrate a 7,2 mld di dollari, al di sotto delle stime degli osservatori, che prevedevano 9 mld di dollari, a causa dell’indebolimento della domanda di smartphone.
TSMC prevede comunque che il 2022 sarà un buon anno, con un fatturato compreso tra 19,8 e 20,6 mld di dollari, che supererà le stime di 18,5 mld di dollari. Wei ha affermato di aspettarsi un calo della domanda di elettronica di consumo, quella che comprende smartphone e computer, nel prossimo rallentamento economico globale, ma ritiene che il produttore di chip potrebbe orientarsi verso settori ancora forti come data center e automobili.
La domanda di elettronica si sta attenuando più rapidamente di quanto i produttori si aspettassero, portando le aziende a svuotare le scorte piuttosto che ordinare nuovi chip o componenti di chip. Le spedizioni di PC nel secondo trimestre del 2022 sono diminuite del 12,6% su base annua, secondo la società di consulenza Gartner. Alcuni produttori di computer stanno persino dicendo che la carenza di chip è finita, con il CEO di Acer Jason Chen che ha detto ai giornalisti mercoledì che “la situazione è cambiata” e che i fornitori di chip lo hanno chiamato direttamente per chiedergli “di acquistare più chip da loro”.
Il crollo delle criptovalute potrebbe essere un altro ostacolo al mercato dei chip, poiché i miners stanno chiudendo bottega. Le spedizioni di schede grafiche, processori di fascia alta che solitamente servono alla parte grafica dei computer e che vengono utilizzate nel mining di criptovalute, sono diminuite del 19% nel primo trimestre del 2022, osserva la società di consulenza Jon Peddie Research.
Le singole aziende potrebbero ancora subire interruzioni della catena di approvvigionamento. Ad aprile, Apple ha avvertito che i problemi di approvvigionamento potrebbero intaccare le sue entrate (relative a metà anno) di 8 miliardi di dollari. E altri importanti produttori di elettronica di consumo, come Sony e Nintendo, stanno segnalando una produzione inferiore al previsto a causa di vincoli di fornitura.
