Negli ultimi dieci anni gli investitori retail sono diventati una forza con cui fare i conti, dimostrando di avere la forza dei numeri per battere i professionisti di Wall Street quando l’umore lo consente.
E tra il 2015 e il 2025 è emersa una nuova demografia a guidare questa coorte verso la sua prossima era: i Gen Z, e più nello specifico gli uomini.
Secondo uno studio pubblicato questa settimana da JPMorgan Chase, la percentuale di 25enni che utilizzavano conti di risparmio nel 2015 era del 6%. Nel 2024 quel dato è salito al 37%, con la più grande banca d’America che si aspetta che la tendenza rimanga stabile.
“La crescita della quota di giovani con investimenti è accelerata negli anni fino e durante la pandemia. Dopo quel momento, la nostra rilevazione mostra un modesto ridimensionamento”, hanno scritto Chris Wheat, presidente del JPMorgan Chase Institute, e George Eckerd, direttore della ricerca su mercati e ricchezza presso l’istituto. “Come contesto, la partecipazione alla forza lavoro aumenta bruscamente per le persone tra la tarda adolescenza e i vent’anni. Per chi non aveva redditi significativi durante la pandemia, le loro finanze erano meno influenzate direttamente dal boom dei risparmi.
“L’aumento degli investimenti tra i giovani può quindi catturare un effetto temporaneo di coorte, più forte per coloro con redditi consistenti nel periodo unico del 2020–21. Sebbene la partecipazione agli investimenti da parte dei 25enni possa continuare a calare rispetto al picco, il nuovo livello appare destinato a rimanere sostanzialmente più alto rispetto all’era pre-pandemica”.
Alcuni potrebbero pensare che i giovani, chiusi in casa e con soldi propri da spendere per la prima volta, abbiano dilapidato i loro fondi nello shopping online. JPMorgan non ritiene che sia del tutto così; secondo la banca, molti hanno trascorso il tempo sui social media osservando come altri investivano i propri soldi.
Riferendosi a una lettera di ricerca del 2022 sugli investitori retail coinvolti nel fenomeno GameStop, gli autori hanno scritto: “I cambiamenti demografici nei flussi di investimento durante la pandemia—trainati in parte dalle mode di investimento sui social—sono stati molto più ampi delle modeste variazioni mese per mese degli anni successivi”.
Un maggiore interesse per i prodotti finanziari da parte dei giovani rappresenta anche un’opportunità di miglioramento, hanno aggiunto Wheat ed Eckerd: “L’espansione degli investimenti delle nuove generazioni evidenzia l’importanza di un’educazione finanziaria mirata a questi nuovi ingressi nei mercati, per supportare risultati di lungo termine per una popolazione più ampia. Nei mercati in crescita, una parte maggiore della popolazione affronterà implicazioni fiscali sui guadagni di capitale, che potrebbero rappresentare spiacevoli sorprese al momento delle tasse se l’educazione finanziaria non si adatta.
“Nei mercati in calo, un numero significativo di nuovi investitori affronterà perdite—visibili direttamente in tempo reale. I nuovi investitori, o anche quelli esperti, potrebbero non essere adeguatamente attrezzati per gestire le proprie reazioni, suggerendo un possibile cambiamento di ruolo per i consulenti finanziari”.
Il divario negli investimenti
Molti degli individui attratti agli investimenti durante la pandemia erano uomini. La ricerca di JPMorgan ha rilevato che, mentre il numero di clienti donne che trasferivano denaro su conti di investimento è aumentato durante la pandemia (dal 15% circa nel 2020 al 20% nel 2021), la loro partecipazione come quota degli investitori retail nel complesso è rimasta relativamente stabile, poco sopra il 35%.
Al contrario, la quota di uomini che trasferivano denaro in conti di investimento è balzata dal 20% circa al 30%, e continua a restare significativamente più alta (circa 7 punti percentuali) rispetto a quella delle donne.
“Sebbene i flussi di investimento degli uomini siano aumentati nel novembre 2024 rispetto alle donne, sono poi tornati vicino alla media del 2024. Cambiamenti nell’ottimismo economico, potenzialmente legati agli esiti politici, potrebbero spiegare questo temporaneo spostamento di genere”, hanno aggiunto i due esperti di JPMorgan.
Sebbene gli studi abbiano mostrato che le donne possono dimostrarsi investitrici migliori degli uomini, sono anche generalmente più avverse al rischio e finiscono così per perdere potenziali guadagni. Una ricerca del 2024 della compagnia assicurativa e pensionistica Aviva ha mostrato che quasi 4 donne su 10 non investono, con il 18% che dichiara di ritenere il rischio troppo elevato per prenderlo in considerazione.
Ma altri squilibri stanno venendo colmati, ha rilevato JPMorgan, grazie a piattaforme di investimento accessibili come le app mobili, che rendono più semplice per i redditi più bassi l’ingresso nei mercati.
Sebbene rimangano “considerevoli” divari tra chi guadagna di più e chi guadagna di meno, il rapporto ha rilevato che la quota di investitori con redditi inferiori alla mediana era circa al 22% nel 2014, balzata a circa 35% durante la pandemia. Attualmente quel dato si è normalizzato intorno al 30%.
“Una maggiore crescita tra gli individui a basso reddito ha ridotto il divario negli investimenti tra i diversi gruppi di reddito”, hanno osservato Wheat ed Eckerd. “Ciò significa che nella prima metà degli anni 2010, le persone con redditi inferiori alla mediana rappresentavano circa il 20% di coloro che investivano in un dato mese, mentre nel maggio 2025 la loro quota era del 31%. Al di fuori dei mesi influenzati dai pagamenti straordinari durante la pandemia, questo è stato il valore più alto della serie risalente alla Grande Recessione“.
L’articolo originale è su Fortune.com
