Durante il discorso sullo Stato dell’Unione della scorsa settimana, il presidente Donald Trump ha celebrato quella che ha presentato come una vittoria, annunciando un nuovo programma 401(k) destinato ai lavoratori che non dispongono di un piano pensionistico offerto dal datore di lavoro. Tuttavia, la proposta presenta un problema non trascurabile: molte persone stanno già attingendo ai propri risparmi semplicemente per riuscire a far fronte alle spese quotidiane.
Il piano prevede un contributo federale fino a 1.000 dollari l’anno per i lavoratori che non hanno accesso a un 401(k) con contributo del datore di lavoro. Ma la proposta sembra ignorare un aspetto fondamentale della realtà americana: quanti hanno davvero 1.000 dollari da investire?
Il rapporto ‘How America Saves 2026’
Secondo Bank of America, quasi un quarto delle famiglie statunitensi vive da uno stipendio all’altro. Di conseguenza, sempre più lavoratori stanno attingendo ai propri conti pensionistici 401(k) per riuscire a coprire le spese correnti. Un nuovo rapporto intitolato ‘How America Saves 2026’ della società di gestione patrimoniale Vanguard Group ha rilevato che un numero record di partecipanti ai piani 401(k) ha effettuato prelievi per difficoltà economiche: lo scorso anno il 6% degli iscritti, rispetto al 5% dell’anno precedente.
Nonostante nel suo discorso Trump abbia descritto l’economia come “in forte espansione”, molti americani stanno comunque avvertendo il peso delle difficoltà economiche. Le famiglie della classe media rappresentano oggi una quota più ridotta del reddito complessivo, mentre l’1% più ricco ha raddoppiato la propria quota di ricchezza, arrivando a possedere quasi 54.000 miliardi di dollari, secondo i dati della Federal Reserve.
Molti americani, inoltre, si sentono bloccati quando si tratta di risparmiare per la pensione. Anche dopo decenni di accantonamenti, numerose famiglie non riescono comunque a uscire dalla classe media. In alcuni stati degli Stati Uniti, persino stipendi a sei cifre non sono più considerati redditi da classe alta, mentre fattori come l’inflazione continuano a mettere sotto pressione i bilanci familiari.
Un sistema di risparmio pensionistico “a forma di K”
Secondo Vanguard, una delle ragioni per cui più persone stanno attingendo ai propri risparmi pensionistici è che oggi farlo è diventato più semplice. Con l’introduzione della legge SECURE 2.0, gli utenti possono autocertificare di soddisfare i requisiti richiesti dall’IRS, eliminando gran parte della documentazione e accelerando il processo di approvazione. Tuttavia, l’azienda osserva che solo il 3% dei piani offre attualmente questa possibilità.
I dati mostrano anche un sistema di risparmio per la pensione sempre più diviso, con una crescente distanza tra chi guadagna di più e chi guadagna di meno. Da un lato, sempre più partecipanti stanno utilizzando i propri risparmi per far fronte alle difficoltà; dall’altro, aumenta il numero di persone che raggiungono il milione di dollari nei loro conti pensionistici. Nel quarto trimestre del 2025, il numero di milionari con un conto 401(k) è salito a 665.000, oltre 10.000 in più rispetto al trimestre precedente, secondo Fidelity Investments, come riportato da MarketWatch.
Tuttavia, questi patrimoni a sette cifre appartengono soprattutto a chi risparmia da molto tempo. Come sottolinea Fidelity, la maggior parte dei titolari di conti milionari versa contributi da almeno 25 anni. I Millennial, invece, rappresentano appena il 4% dei conti con più di un milione di dollari.
I dubbi sui benefici del sistema
La distanza non è solo generazionale, ma riguarda anche il tipo di lavoro e di retribuzione. Uno studio di Vanguard del giugno 2025 ha evidenziato che i prelievi per difficoltà economiche sono molto più frequenti tra i lavoratori pagati a ore rispetto a quelli con stipendio fisso, a causa della maggiore instabilità del reddito mensile.
Ciò non significa, però, che la situazione sia negativa per tutti. Molti americani stanno infatti vedendo crescere progressivamente i propri risparmi pensionistici. Nonostante la volatilità dei mercati e l’aumento dei prelievi, il saldo medio dei conti 401(k) è cresciuto dell’11%, raggiungendo 146.000 dollari, secondo Fidelity. I dati di Vanguard mostrano una tendenza simile: il saldo medio dei conti gestiti dalla società è aumentato del 13% nel 2025, arrivando al record di 167.970 dollari.
Tuttavia, Teresa Ghilarducci, professoressa di economia presso la The New School e una delle economiste che hanno contribuito alla proposta di Trump sul 401(k), ha dichiarato in una recente intervista a Fortune che molti lavoratori a basso reddito, rimasti per anni esclusi dai piani pensionistici, nutrono forti dubbi sui benefici di questo sistema. “Sono stati esclusi da un sistema come questo per tutta la loro carriera”, ha spiegato. “Per questo vogliono capire dove sia l’inganno”.
L’articolo originale è disponibile su Fortune.com
